[주식공부/기초용어] 7. 단기과열 완화장치
특정 종목이 단기간 급등하게 되면 투자자들이 매수하는 심리가 크게 작용하게 되면서 투자과열 현상이 나타나게 된다.
지속적인 상승 이후 급락이 발생하게 되고 일반투자자들은 손해를 보게 된다.
흔히 말하는 고점에 물리는 경우도 종종 발생하게 되는데
이러한 투자자들의 피해를 방지하기 위해 거래소에서 단기과열 완화장치 제도를 시행하고 있다. (2012.11.05부터 시행)
단기과열 완화장치는 VI와는 다르게 일정 기간동안 급등한 종목에 대하여 제재를 가하는 것이다.
주식매매를 하다보면 계속 매매가 진행되는 것이 아니라 30분 마다 매매가 이뤄지는 종목을 발견할 수 있다.
이러한 종목들은 단기과열 완화장치가 발동된 것이다.
단기과열 완화장치의 발동은 유통주식수가 적은 종목과 그렇지 않는 종목으로 구분하여 발동되는 방법이 약간 다르다.
아래 그림은 단기과열 완화장치가 발동되는 과정을 나타낸 것이다.
단기과열 완화장치 발동 조건은 다음과 같다.
1. 당일 종가가 직전 40거래일 종가의 평균 대비 30% 이상 상승
2. 최근 2거래일 평균 회전율이 직전 40거래일 회전율 평균 대비 500% 이상 증가
3. 최근 2거래일 평균 일중변동성이 직전 40거래일 일중변동성 평균 대비 50% 이상 증가
단기과열 완화장치가 발동되면 해당 종목은 30분 단위 단일가 매매 방식으로 변경된다.
정규시장(09:00~15:30)에는 09:00부터 30분씩 경과한 시점에 매매 체결이 이루어진다.
단기과열 완화장치의 해제기준도 종목에 따라 다르다.
유통주식수가 적은 종목의 경우 발동기간(10거래일) 경과 후 익일부터 자동해제되며,
그 외 일반종목은 발동기간(3거래일) 경과 후 익일부터 자동해제된다.
단, 발동종료일 종가가 발동일 전일 종가 대비 20% 이상 상승한 경우에는 해제일이 각 반동기간 만큼 연장될 수 있다.
실제로 단기과열 완화장치가 발동된 종목을 살펴보자.
아래 그림은 한라의 단기과열 완화장치 발동예고 공시와 단기과열 완화장치 발동 공시이다.
4월 20일에 발동예고가 공시된 이후 3일 후인 23일에 단기과열 완화장치가 발동되어 24일부터 3일간 단일가매매로 변경되었다.
키움증권 영웅문 [0700] 종합시황뉴스
단기과열 완화장치가 발동되면 일봉에서는 단일가 매매가 진행되고 있는지 확인할 수 없지만
분봉(30분봉 이하)에서는 명확하게 확인할 수 있다.
또한 단기과열 완화장치가 발동된 종목이라는 것을 확인할 수 있도록 종목명 앞에 '열'로 표시되어 있다.(키움증권 영웅문 기준)
키움증권 영웅문 [0600] 키움종합차트
이처럼 단기과열 완화장치가 발동됨으로 인하여 급등이 지속되는 종목에 대하여 안정적인 가격이 형성되도록 유도할 수 있다.
한국거래소에서 현재 단기과열 완화장치가 발동된 종목을 확인할 수 있다. (링크클릭)
http://marketdata.krx.co.kr/mdi#document=040312
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[주식공부/기초용어] 6. VI (종목별 변동성 완화장치)
주식이 갑작스런 악재 혹은 호재로 크게 변화할 경우 투자자들의 심리는 어떠할까?
악재일 경우 보유한 투자자들은 앞다투어 매도하려고 할 것이고,
호재의 경우 꼬리에 꼬리를 무는 매수가 이루어질 것이다.
이러한 주식시장의 변화에서 투자자들을 보호하기 위해 서킷브레이커나 사이드카와 같이 주식거래를 중단시키는 제도가
마련되어 있지만 몇몇 개별 종목에게만 큰 변동이 있을 경우 이는 해결되지 않는다.
따라서 장중에 개별 종목의 주가가 크게 변동할 경우 급격한 가격변동에 의한 투자자들의 피해를 막기 위하여
종목별 변동성 완화장치(VI: Volatility Interruption)를 마련하고 있다.
변동성 완화장치(이하 VI)는 동적 VI, 정적VI 두가지로 나눠진다.
동적 VI : 특정 호가에 의한 순간적인 수급 불균형이나 주문착오 등으로 야기되는 일시적 변동성 완화
정적 VI : 특정 단일호가 또는 여러호가로 야기되는 누적적이고, 보다 장기간의 가격변동 완화
VI가 발동하기 위한 요건은 다음과 같다.
참조) 한국거래소(KRX) 매매거래제도 종목별 변동성 완화장치
VI는 하루 중 발동횟수 제한이 없으며 발동 시 2분동안 단일가매매로 전환된다.
단일가매매 시간대에 발동되는 경우 단일가매매 시간이 연장되며,
정리매매종목, 단일가매매종목에는 해당되지 않는다.
가격변동폭이 커지면서 정적 VI가 발동되는 모습을 쉽게 볼 수 있는데,
장중에 정적 VI 예상가를 다음과 같이 확인할 수 있다.
당일 VI가 발동된 종목들은 한국거래소에서 확인 할 수 있으며,
다음 링크에 따라가면 확인 가능하다.
http://marketdata.krx.co.kr/mdi#document=040320
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[주식공부/기초용어] 5. 서킷브레이커 / 사이드카
주식 또는 선물시장이 크게 변화할 경우 투자자들은 큰 혼란에 빠질 것이다.
실제로 1987년 10월 19일 미국 증시가 대폭락하는 사태가 일어났다.
이를 블랙 먼데이(black Monday)라 하는데 이 후 주식시장의 붕괴를 막기 위해 주식거래를 중단하는 제도가 마련되었다.
1. 서킷브레이커 (curcite breakers)
서킷브레이커는 주가가 급락하는 경우 발동하는 장치로 현물 지수의 하락에 따라 발동한다.
3단계로 세분화되어 있으며, 주가가 8%, 15%, 20% 하락 후 1분동안 유지될 경우 발동한다.
주가가 8%, 15% 하락 할 경우 현물시장, 선물시장, 옵션시장 모든 거래가 20분간 중단된다.
중단 된 이후 10분간은 단일가 매매로 시장이 재개된다.
주가가 20% 하락 할 경우 시간에 관계없이 시장이 종료된다.
각 단계별 발동은 1일 1회만 가능하며 1,2단계는 장종료 40분 전인 오후 2시 50분 이후에는 발동할 수 없으나 3단계는 오후 2시 50분 이후에도 발동이 가능하다.
사이드카는 선물시장의 급변에 따른 현물시장의 영향을 최소화하기 위한 완화장치이다.
KOSPI200 선물 지수가 전일 대비 6% 상승 또는 하락,
코스닥150 선물 지수는 전일 대비 5% 상승 또는 하락 하여 1분동안 유지될 경우 발동한다.
이 때 프로그램 매매만 5분동안 거래가 중지된다.
이는 선물과 현물 간의 가격차이를 이용해 기관 또는 외국인 투자자의 대량 거래를 막기 위함이다.
사이드카 발동 역시 1일 1회만 가능하며 장종료 40분 전인 2시 50분 이후에는 발동할 수 없다.
2018년 2월 8일 코스닥이 급등하여 상승 사이드카가 발동되었다.
2016년 2월 12일 대내외 악재로 인하여 코스닥에 서킷브레이커 1단계가 발동되었다.
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[주식공부/기초용어] 4. 상한가/하한가 (가격제한폭)
주식은 지나친 가격 변동을 완화하기 위하여 가격제한폭을 정하고 있다.
주식시장에서 하루 동안 오르내릴 수 있는 가격제한폭은 ±30%이다.
1995년 처음 가격제한폭이 도입되었을 때는 ±15%였으나, 2015년 6월 15일 이후 ±30%로 확대되어 시행되고 있다.
다음은 키움증권 영웅문에서 상한가/하한가를 검색하는 방법이다.
당일 뿐만 아니라 전일 상한가/하한가도 검색할 수 있다.
키움증권 영웅문 [0162] 상한가/하한가 확인창
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[주식공부/차트분석] 1. 기술적 분석 : 주식을 예측하는 방법
우리가 주식을 하는 목적은 어떤 종목이 올라갈 것을 예측하고 매수해서 수익을 얻는 것이다.
주식의 앞날을 예측할 수 있는 방법은 어떤 것이 있을까?
주식을 분석하는 방법으로는 크게 기본적 분석(fundamental analysis)과 기술적 분석(technical analysis)이 있다.
기본적 분석(fundamental analysis)
기업의 내재적 가치를 판단하는 방법이다.
증권시장에서 기업의 시장가격이 실제 기업의 가치보다 낮다고 판단되면 매수할 수 있다.
기본적 분석을 하기 위해 경제분석, 산업분석, 기업분석이 이루어지고 이를 통하여 기업의 내재가치를 판단하고 투자여부를 결정한다.
기술적 분석(technical analysis)
주가와 거래량 등 과거의 데이터를 기반으로 주식의 움직임을 예측하는 방법이다.
증권시장에서 가격의 움직임이 미래에도 반복된다고 가정하고 그 패턴을 찾아 매매하는 방식이다.
기본적 분석은 일반투자자가 하기에 어려울 수 있고 많은 지식과 장기간의 분석이 필요하다.
따라서 일반투자자가 접근하기 쉬운 방법은 기술적 분석이다.
기술적 분석의 대표적인 방법으로 차트분석이 있고
많은 일반투자자가 이 방법을 통하여 매매를 하고 있다.
차트분석은 차트의 움직임을 보고 주가를 예측하여 투자여부를 결정한다.
차트를 분석하기 위하여 지표를 활용하거나 지지와 저항, 파동 등을 확인하여 분석한다.
키움증권 영웅문 차트예시
차트를 분석하기 위한 대표적인 지표로 이동평균선이 있다.
아래와 같이 차트에 이동평균선을 추가하면 주가의 움직임을 좀 더 명확하게 살펴볼 수 있다.
키움증권 영웅문 차트예시 (이평선 추가)
기술적 분석은 많은 차트분석을 해봄으로써 개인의 노력으로 충분히 가능하다고 생각한다.
특히 단기적인 투자가 가능한 매매 방법이기 때문에 일반인이 사용하기 유리하다.
개인적으로 차트분석을 통해서 매매를 하고 있기 때문에 이를 중점으로 두고 앞으로 기술적 분석을 통한 매매방법을 공유해보도록 하겠다.
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